El comerç de marques va caure el preu de Bitcoin? | CAT.DemocraziakmZero.org

El comerç de marques va caure el preu de Bitcoin?

El comerç de marques va caure el preu de Bitcoin?

El preu de Bitcoin es va reduir al seu nivell més baix des de maig d'ahir, la caiguda de gairebé el 10% i acabant el que havia estat un llarg període de relatiu optimisme i l'estabilitat per al mercat global bitcoin.

No obstant això, tot i que hi va haver moltes teories pel que fa a quins esdeveniments notícia podria haver causat el valor de Bitcoin caure en una caiguda tan pronunciada, alguns observadors del mercat creuen que aquest moviment més recent pot haver estat no causat per factors externs, sinó per les accions dels comerciants Bitcoin.

Aquesta teoria, potser sobretot plantejat per Raffael Danielli, postula que fora de control de les operacions de marge va causar un flash crash en almenys un mercat important bossa de Bitcoin, un desenvolupament que va tenir un efecte en cascada en tot el mercat més gran de Bitcoin.

En el post al seu bloc d'anàlisi quantitativa Matlab Trading, Danielli afirma que els comerciants marge, específicament aquells en la plataforma electrònica Bitcoin seu a Hong Kong Bitfinex, havien invertit sumes importants en les posicions llargues ja que el sentiment alcista es va elevar al juliol.

En declaracions a CoinDesk, Danielli va elaborar en el seu lloc, el que suggereix que la regulació inicial positiva sentimentabout bitcoin proposta de Nova York van tenir un profund impacte en la comunitat d'intercanvi de divises digital, però que era com els inversors van actuar en aquesta informació que va resultar problemàtic.

Danielli va explicar:

"[Sentiment positiu sobre la regulació dels EUA] va resultar en activitats de compra i grans comerciants en Bitfinex va començar a demanar prestat tants diners com ells [podrien] per comprar més bitcoins i augmentar la seva posició en previsió d'una fase d'expansió de mercat. Al final va resultar que, de Nova York Bitcoin proposat regulacions són més en el costat aspre i l'autoritat bancària europea també va decidir adoptar un enfocament molt cautelós ".

I va concloure: "En altres paraules, molts comerciants van ser capturats amb el peu esquerre i en l'actualitat que van pagar el preu."

L'augment de les operacions de marge bitcoin

Tradingallows marge inversors a demanar diners prestats als corredors, fons que després són aprofitats pels prestataris per al comerç en la perspectiva de Bitcoin. Els prestataris poden fer apostes sobre com creuen que el mercat va a dur a terme, ja sigui anar 'llarg' o 'curt' en funció de si ells pensen que el preu de l'actiu s'incrementarà (llarg) o caiguda (curt).

Quan els comerciants de marge tancar la seva posició, tornen el capital original per a l'inversor, més qualsevol interès acordats, i el prestatari s'avalua un guany o una pèrdua.

Mentre que un dels pilars dels principals mercats tradicionals, les operacions de marge és relativament nou en l'ecosistema Bitcoin. Major borsa de bitcoin de la Xina OKCoin va introduir el seu servei d'operacions de marge aquest mes de juny, mentre que Bitfinex va obrir la seva oferta al juny de 2013. BTC-i, un altre important intercanvi basat a Europa, també ofereix el servei.

Tot i que és un crític de les operacions de marge, Danielli va ser ràpid a assenyalar que la pràctica no és una cosa que és únic per a l'ecosistema Bitcoin.

"Totes les principals borses del món, com ara NASDAQ, NYSE i BATS han de fer front a casos similars com el que observem en l'actualitat."

Els defensors de les operacions de marge afirmen que l'opció de comerç ofereix als inversors experimentats amb la possibilitat d'obtenir beneficis significatius, sempre que mesurar adequadament els riscos associats al seu endeutament.

El sentiment alcista construeix

Danielli va suggerir que la notícia va ser un factor en la disminució dels preus d'ahir però només en com va influir en les activitats comercials globals i sentiment dels inversors. No obstant això, les seves declaracions il·lustren com aquests factors poden arribar a ser una poderosa combinació.

Va argumentar que els comerciants es van afanyar a fer apostes de llarg després de la publicació de la proposta BitLicense de Nova York, però que a mesura que la narrativa que envolta la regulació deteriorat, les posicions col·locats durant aquest període d'optimisme es van quedar als llimbs.

A més, una sèrie d'esdeveniments de les notícies més petits s'agreuja, va dir, el que debilita poc a poc optimisme sobre el mercat.

Danielli va citar la notícia que certs receptors dels fons del projecte Etereum podrien vendre més o menys 2.600 BTC (aproximadament $ 1.2m al tancament d'aquesta edició) aixecat en la seva recaptació de fons inicial Bitcoin, i la preocupació per la creixent adopció comerciant com a factors que van influir en els comerciants.

"Molts comerciants es van veure atrapats en grans posicions llargues palanquejades, introduïts a mitjans de juliol al voltant de $ 600 a $ 640, com es pot veure a partir del canvi en les posicions d'intercanvi oberts", va dir Danielli, afegint:

"Va ser només una qüestió de temps fins que els comerciants es va colpejar l'ajust dels marges si els preus segueixen baixant."

Accident en moviment

Aquesta tendència, argumenta Danielli, va venir al cap en aproximadament 01 a.m. GMT el 14 d'agost amb una ordre de venda gran en Bitstamp que va causar 500 BTCto ser venut en un minut, empenyent el preu a $ 525.

Els preus en Bitstampand Bitfinex van començar a declinar, i com el preu del bitcoin en aquests intercanvis s'acostaven a $ 520, un "punt de ruptura" va ser copejat, va dir.

"Després d'aquest punt, Bitfinex va començar a liquidar posicions dels comerciants que no podien cobrir el seu marge més i vendre les seves posicions en el mercat obert", va continuar. "Aquest augment d'impuls a la baixa i, posteriorment, més comerciants es va colpejar amb les trucades de marge."

Això, afirma Danielli, va fer que el preu d'estavellar a $ 451 en Bitfinex abans que els mercats podrien recuperar-se. No obstant això, Bitfinex va oferir una opinió diferent sobre els esdeveniments.

Intercanvis comercials marge responen

Tenint en compte aquesta creença que les operacions de marge probablement va contribuir a la disminució del preu del bitcoin, CoinDesk es va acostar a les principals plataformes d'intercanvi que ofereixen el servei, amb un sol canvi, Bitfinex, en resposta a les sol·licituds de comentaris.

Gestió Bitfinex va dir CoinDesk que segueix confiant en el seu servei, dient que, en última instància, la responsabilitat de l'activitat de negociació recau en la comunitat Bitcoin, que han d'entendre els riscos involucrats en les operacions de marge. L'intercanvi emmarcat com un proveïdor de serveis, i que lluny de ser un factor que contribueix, els seus procediments de fet va impedir pèrdues en el mercat més gran.

Bitfinex va dir:

"En aquest cas particular, hem tingut dos, no forçats, ordres de venda extremadament grans vénen al mercat, un darrere l'altre. Encara que hi va haver algunes liquidacions forçoses, que no era la major part de l'activitat comercial al voltant d'aquest temps."

Bitfinex argumentat que, malgrat algunes afirmacions en la comunitat, que sí que té aquest tipus de mesures de seguretat per ajudar a aturar aquest tipus d'accions perjudicials en el seu mercat, i que la seva plataforma de realitat evitat una caiguda de flaix més extrema en aquest cas.

Bitfinex va dir:

"Tots els sistemes nominalment a terme i d'acord amb el disseny. Ens vam quedar molt contents de veure que els nostres esforços durs en la millora de la nostra tecnologia de procés de gestió de riscos i van produir un resultat ordenada".

Augment de les posicions curtes

En declaracions a CoinDesk, altres observadors del mercat suggereixen que pot haver-hi hagut més activitats malicioses que van contribuir a la caiguda dels preus, i que ni els intercanvis que ofereixen el servei o els comerciants implicats poden haver estat un factor en els esdeveniments d'ahir.

Jonathan Levin, president executiu de Coinometrics, una firma d'anàlisi que busca promoure la transparència de canvi de divisa digital, és més escèptic que la negociació va ser el resultat de les pressions de notícies.

Levin va dir:

"Va ser molt clar que el que va desencadenar el flaix crash va ser una sèrie de trucades de marge es va tancar [.] Però la pregunta és, qui ho feia? ¿Era la manipulació del mercat o era literalment només una gran posició tancada a terme?"

Levin ha realitzat una anàlisi preliminar que mostra un munt de beneficis es va realitzar durant el flaix crash, i que havia clars senyals d'advertència que una gran depressió preu era imminent. Levin va assenyalar que el volum de les permutes de bitcoin a Bitfinex va créixer bruscament dos dies abans de l'accident.

Els swaps són una eina que ofereix el canvi de permetre als propietaris dels actius, igual que les explotacions Bitcoin, a préstec a terme per a una devolució. Els actius prestats es poden utilitzar per a les operacions palanquejades, així com per a la venda a curt termini. Un venedor en curt seria prestat bitcoin mitjançant un bescanvi i després vendre aquest bitcoin de dòlars nord-americans, Arthur Hayes, CEO de BitMEX, va dir.

L'augment de l'activitat d'intercanvi de bitcoin suggereix que els comerciants van ser capaços de prendre posicions curtes per davant del flaix crash, per tant, aprofitant la caiguda dels preus.

Enllaç segueix sent poc clara

Però el vincle entre l'augment de les posicions curtes i l'eventual disparador per el flaix crash - els dos ordres de gran venda - està obert a la interpretació per ara.

"Podria ser que algú tenia informació privilegiada sobre aquestes posicions llargues? Que no conec", va dir Levin.

Un comerciant hàbil amb els recursos suficients també podria haver vist que les condicions del mercat estaven madures per a una aventura curta per fer una matança en el mercat, d'acord amb Hayes, que ha afegit:

"Comerciants intel·ligents intentar ensumar, on els nivells de demanda de cobertura gallet són i empènyer el preu cap avall per activar les trucades de marge i cobrir la seva curta a preus més baixos."

Mentre Levin va dir que ell prefereix no especular sobre si la manipulació del mercat estava darrere del flaix crash, ha assenyalat que la pujada dels swaps de bitcoin a la borsa era un senyal d'advertència de que els inversors haurien d'haver prestat atenció.

"La taula amb els pantalons curts que entra, crec que és un senyal d'advertència. Això hauria d'haver advertit al mercat", va dir.

Les teories alternatives

No obstant això, Hayes creu que una confluència de factors crea les condicions per al flaix crash, no menys important dels quals era la temporada de vacances d'estiu.

"La nova compra marginal i titular de Bitcoin és, probablement, en una vacances a la platja o en algun lloc de la família", va dir.

Mentre que els comerciants estaven de vacances, la cartera de comandes es va mantenir prima, creant les condicions per a canvis de preu molt alt si una ordre de venda relativament gran va aterrar al mercat, va dir Hayes.

Hayes també s'ha referit a la creixent acceptació comercial de Bitcoin com una raó per a un augment de l'oferta de monedes, ja que els comerciants immediatament van canviar la moneda digital que els clients els hi va lliurar a Fiat. Els miners, que necessitaven un intercanvi regular de Bitcoin a Fiat a "pagar els seus comptes" van ser una altra de les raons per a la venda de la pressió sobre la moneda digital, va dir Hayes.

Jean-Marie Mognetti, director de Global Advisors, un fons de cobertura bitcoin, va ser encara més lluny en descriure els factors responsables del flaix crash, dient:

"En lloc de mirar bitcoin en forma aïllada, és important tenir en compte que a la llum dels factors macroeconòmics més amplis."

Mognetti va assenyalar una sèrie de preocupacions a Europa que han debilitat de la perspectiva del preu bitcoin, observant que hi havia preocupacions sobre el creixement del PIB d'Alemanya, persistents preocupacions sobre la recuperació de la zona euro i la prohibició russa d'importar que podrien ser intensificant les tensions geopolítiques. Matèries primeres com el petroli cru, gas natural i el coure també han disminuït en els preus, ha apuntat.

"En aquest entorn, les condicions per a un ral·li Bitcoin no semblen estar al seu lloc. Els titulars de Bitcoin poden sentir inclinats a reduir el seu perfil de risc", va dir.

CoinDesk contacte OKCoin i BTC-i per fer comentaris sobre aquesta peça, però no va rebre una resposta immediata.

Joon Ian informes Wongcontributed.

PricesMargin TradingBitfinex

Notícies relacionades


Post Negociació de criptocurrency

Els primers ETF Blockchain llançats a Nasdaq, NYSE Today

Post Negociació de criptocurrency

Inside Whale Club: la sala comercial que Loves Bitcoin disminueix els preus

Post Negociació de criptocurrency

Clients de comerciants de Bitcoin pèrdues de cara després que la gestió desapareix

Post Negociació de criptocurrency

NSD Gegant després del comerç: Blockchain inútil si no és vinculant legalment

Post Negociació de criptocurrency

Més de 800 Terminals de pagament a Romania Ara venen Bitcoin

Post Negociació de criptocurrency

Canadà busca el líder de lExchange Bitcoin enmig de turbulències de mercat

Post Negociació de criptocurrency

És política: per què Xina odia Bitcoin i estima el Blockchain

Post Negociació de criptocurrency

Lempresa minera més gran del món utilitza Blockchain per a la cadena de subministrament

Post Negociació de criptocurrency

El preu de Bitcoin puja a un volum de més dun any en els volums denregistrament

Post Negociació de criptocurrency

CGI llança Blockchain Lab for Trade Finances

Post Negociació de criptocurrency

Apareix Bitcoin una amenaça davant la seguretat econòmica de la Xina?

Post Negociació de criptocurrency

Negociació dalta freqüència a lintercanvi de Coinbase