Missatge no tan ocult del CFTC: els comerciants tenen cura | CAT.DemocraziakmZero.org

Missatge no tan ocult del CFTC: els comerciants tenen cura

Missatge no tan ocult del CFTC: els comerciants tenen cura

Geoffrey Aronow és soci de Sidley Austin LLP a Washington DC. S'ha prestat assessorament compliment i representat a clients en investigacions i processos en la CFTC i la SEC durant més de 30 anys.

Aronow coautor d'aquesta peça amb Brian Klein, un soci a la botiga del forner litigis Marquartand un ex fiscal federal dels Estats Units. Ell representa a clients que participen en la moneda digital i la tecnologia blockchain. Aquest article explora els últims errors de la Comissió de Negociació de Futurs de Matèries Primeres d'Estats Units i com afecten bitcoin comerciants a tot el món.

La Comissió de Negociació de Futurs de Matèries Primeres d'Estats Units (CFTC) va anunciar recentment acords amb dues empreses moneda digital, que, a primera vista, poden aparèixer a afectar només les empreses, no als comerciants individuals. No obstant això, les implicacions per a les monedes digitals comercials a ningú, com bitcoins, independentment d'on visquin i el comerç són importants i necessiten ser considerats amb cura.

La CFTC es pot esperar per portar les accions d'aplicació futurs no només contra les empreses que operen en els EUA, independentment de si tenen una presència física, sinó també contra els comerciants individuals a tot el món. Això es deu a la CFTC es considera competent, com a mínim, per sobre de qualsevol transacció, on sigui que passi i el que pot ser el comerç, que té una connexió per dur a terme als EUA o un efecte sobre el comerç als EUA..

Com a recordatori, el 17 de setembre de 2015, la CFTC ha anunciat un acord amb el màrqueting Coinflipfor bitcoin derivats sense estar degudament registrats a la CFTC. Una setmana després, el 24 de setembre 24, l'agència va anunciar un acord de càrrecs contra TeraExchange, un Centre de Swaps registrada CFTC Execució (SEF), per permetre que un comerç d'intercanvi de divises digital que era alhora un "comerç de rentat" i un "comerç preestablert ", en violació de la llei i els reglaments d'Estats Units.

Tot i que en cap dels casos es van avaluar les multes o sancions greus dictades, el mateix fet que la CFTC va portar els casos sense tractar d'aquestes sancions i va anunciar públicament que proper en el temps demostra que s'ha volgut donar "advertència justa" per als participants del mercat que, al futur, que havien millor adherir-se a les normes i reglaments de la CFTC, o en cas contrari.

Els comerciants no immunes

El fet que la CFTC va actuar en contra de les plataformes de negociació en aquests casos no vol dir que els comerciants mateixos són immunes als riscos. Lluny. Hi ha una sèrie de requisits regulatoris d'Estats Units que qualsevol negociació permutes de divises digitals o altres derivats - i fins i tot, en alguns casos, el comerç de qualsevol producte de la moneda digital - necessitat de ser sensibles i tenir en compte ja que el comerç d'aquests productes. Això és cert fins i tot si el comerciant no viu als EUA a causa del llarg abast de la llei d'Estats Units.

Aquestes són algunes de les mines terrestres clau:

  1. Mentre que el simple comerç de moneda digital (com bitcoins) en un intercanvi no requereix registre CFTC, si se li dóna consells als altres o en cas contrari s'involucri en el procés de col·locació dels oficis dels altres, és possible que hagi de registrar-se amb la CFTC.
  2. Un contracte de divises digital que es determina que és un derivat (per exemple, un futur o un swap) o una opció ha de ser objecte de comerç en una plataforma o d'una altra manera d'una manera consistent amb els requisits de la CFTC o pot estar infringint la llei simplement per participar en la transacció.
  3. Com es destaca pel cas TeraExchange, les regulacions dels Estats Units prohibeixen una transacció que pot ser caracteritzat com un "comerç de rentat", un "allotjament comercial", una "venda fictícia", o un comerç que "s'utilitza per causar qualsevol preu que s'informa, registrada o gravada que no és un veritable o bona fide preu ". Aquestes disposicions s'han aplicat àmpliament a qualsevol situació en la qual la CFTC creu que el procés pel qual es produeix una transacció no era just, obert i competitiu (llevat que es disposi una altra cosa en virtut de les seves regles). I creen responsabilitat potencial per als comerciants, no només l'intercanvi.
  4. Per a les operacions realitzades en una plataforma CFTC registrada, com un SEF com TeraExchange o un mercat de contractes, hi ha prohibicions específiques contra (1) la violació de licitacions o ofertes, (2) indiferència intencional o imprudent per a l'execució ordenada de les transaccions durant un període de tancament o (3) "spoofing", que es defineix en l'estatut com "fer una oferta o l'oferta amb la intenció de cancel·lar l'oferta o demanda abans de l'execució". Spoofing és una àrea d'especial atenció CFTC recentment.
  5. Hi ha prohibicions relacionades amb el robatori o la conversió i ús d'informació no pública per part del govern dels Estats Units.
  6. Reglaments de la CFTC en general prohibeixen el frau en relació amb qualsevol transacció sota la seva jurisdicció. Tècnicament, l'idioma d'una de les disposicions arriba a qualsevol transacció d'efectiu dels productes bàsics en el comerç interestatal, encara que és poc probable que la CFTC vol esdevenir el supervisor general de frau en tots els mercats comercials. Però sí significa la CFTC pot ser capaç d'exercir la seva discreció per portar un cas d'una altra manera si s'enfoca en un problema en el mercat. D'altra banda, la norma legal prohibeix específicament a una persona d'entrar en una transacció d'intercanvi "sabent, o actuar d'total indiferència pel fet que la seva contrapart utilitzarà la permuta com a part d'un. Frau en contra d'un tercer". La CFTC en general no ha de mostrar la intenció real de defraudar, però pot portar un cas sobre la base de la conducta imprudent.
  7. La CFTC té àmplies facultats a la policia per a la manipulació. Aquí, la CFTC es veurà en la manipulació no només directament en el mercat de derivats, sinó també en el mercat "efectiu" on es creu que hi ha el potencial per a un efecte de distorsió dels preus en un mercat de derivats relacionats. La CFTC no ha de provar la intenció real de manipular, sinó que simplement temeritat. I és competent per sol·licitar sancions greus, que inclouen multes de $ 1 milió per cada violació, i per intent de manipulació, que requereix només l'evidència de l'estat mental necessari (intenció o imprudència) i un acte que es pot dir va ser presa en compliment de la la manipulació.

Càrrecs potencials

En la majoria dels casos sota la CFTC estatuts, normes i reglaments, les persones poden civil acusats de ser els socorristes o encobridors, i poden assumir la responsabilitat principal-agent per a qualsevol de les violacions de la llei que supervisa la CFTC. I, pel que fa al frau i la manipulació, els casos greus poden així treure l'escrutini dels fiscals.

A més de multes civils substancials, la CFTC pot sol·licitar ordres de cessar i desistir o més prescripcions contra la mala conducta, restitució del producte i / o restitució als perjudicats, i el registre i la prohibició del comerç i les suspensions.

Aquest últim és de destacar perquè, a diferència de la SEC en els mercats de valors, la CFTC en realitat pot suspendre o prohibir a la gent de la negociació en els mercats de derivats, si la persona és un registrant.

La conclusió és que els operadors de divises digitals, independentment d'on visquin i el comerç, la necessitat de procedir amb els ulls oberts a l'estructura reguladora que la CFTC ha advertit expressament s'aplicarà a negociació en els mercats de divises digitals.

Si no es presta atenció a aquestes limitacions comercials pot resultar no només en les accions contra les plataformes en què es produeix el comerç, sinó contra els propis comerciants. A més, la resposta pot no ser només un litigi civil, sinó també la persecució per les autoritats penals. Els operadors de tot el món han de tenir cura.

Trading CFTCRegulationBitcoin

Notícies relacionades


Post Negociació de criptocurrency

Canadian Bank retalla comptes de Cointrader en una retòrica governamental hostil

Post Negociació de criptocurrency

És política: per què Xina odia Bitcoin i estima el Blockchain

Post Negociació de criptocurrency

Els primers ETF Blockchain llançats a Nasdaq, NYSE Today

Post Negociació de criptocurrency

Micro finances La robinitat gegant fa una gran aposta per Bitcoin

Post Negociació de criptocurrency

La creació de lesdeveniment Web de pagaments brilla a Spotlight en Criptocurrency

Post Negociació de criptocurrency

Negociació dalta freqüència a lintercanvi de Coinbase

Post Negociació de criptocurrency

Huobi porta negociació de marges, comptes dinteressos a Bitcoin i Litecoin

Post Negociació de criptocurrency

Bitcoin és un risc sistèmic emergent

Post Negociació de criptocurrency

Milions anul·lats? El corredor rep el foc per a la congelació defectius de Bitcoin

Post Negociació de criptocurrency

Dins del nou projecte Blockchain de Microsoft Powered Block

Post Negociació de criptocurrency

Propostes de rastreig de Bitcoins anti-robatoris Divideixen la comunitat Bitcoin

Post Negociació de criptocurrency

Bitcoin Exchange trading Volums colpejar tot el temps alt