ICOs, Dumb Money i Etheriums (Eth) ical Dilemma | CAT.DemocraziakmZero.org

ICOs, Dumb Money i Etheriums (Eth) ical Dilemma

ICOs, Dumb Money i Etheriums (Eth) ical Dilemma

Matt Prusak és un Acadèmic Schwarzman a la Universitat de Tsinghua a Beijing City, Xina; el gerent de desenvolupament comercial de Júpiter, una Internet de les Coses d'inici; i una estratègia d'inversió de capital Tano.

En aquest article d'opinió, Prusak parla a l'Etereum que envolta a bombo i les fitxes que es va crear a la plataforma, en última instància, l'emissió d'una severa advertència als nous inversors.

"Doble, triple, quàdruple bombolla, veure el mercat de valors es fiquen en problemes." - Garth Nix

És la bombolla a punt d'esclatar?

La popularitat de cryptocurrencies comercials, especialment èter (èter de monedes de Etereum), s'ha estès com la pólvora en els últims mesos. Amb èter tornant més o menys 3,000% des de gener, que és de sorprendre que molts estan interessats a treure profit de la "pròxima bitcoin."

No obstant això, els preus del mercat estan buscant cada vegada més preocupant per diverses raons, que van des de l'afluència d'inversors ingenus a l'envestida de monedes d'ofertes inicials (CICO). Com a tal, ara pot ser un bon moment per considerar l'adopció dels guanys de la taula i esperant una correcció abans d'entrar.

Blockchain i Etereum tenen un gran potencial a llarg termini, però s'enfronten a obstacles a curt termini. Per què esperar i tractar de temps de les caigudes, quan es pot vendre ara i comprar l'accident?

El llac i els rierols

Per a una analogia, pensar en l'ecosistema Etereum (Etereum, a més de totes les monedes alternatives a la part superior de la mateixa, com ara Augur, Golem o Gnosi) com un llac.

Des de gener, una enorme quantitat de moneda fiduciària ha volat en aquest llac, elevant ràpidament el preu d'èter a l'espera de valor futur de realitzar-se, i empenyent el llac a una línia de pleamar. La realitat és que simplement no hi havia suficients llocs creïbles per al llac a fluir en; les persones prefereixen mantenir la seva capital en èter, ja que els rendiments d'èter històricament han estat millors que qualsevol dels altcoins inicials Frezó.

Introduïu l'OIC.

Aquests OIC proporcionat un seguit de noves oportunitats d'inversió per als titulars d'èter per aprofitar. Igual que en les OPI en l'auge de les puntcom, els inversors Etereum estaven disposats a canalitzar èter en l'OIC de les arrencades d'empreses constructores a la part superior de Etereum. A canvi de la seva èter, els inversors van rebre fitxes comerciables. Una vegada que les fitxes colpegen les borses de comerç obert, els primers inversors o bé podria treure profit de la negociació esperat "pop" o seguir especulant sobre el futur augment d'aquestes fitxes com les companyies a desenvolupar.

Aquests altcoins són "corrents", on tot el capital acumulat celebrada a èter fluirà dins.

Mentre que la pròpia èter és la base, el capital està sent cada vegada més amb sifó apagat en aquestes monedes. Sense una gran afluència contínua de capital dels inversors de Fiat a l'ecosistema Etereum, el valor d'èter s'estabilitzarà o caigui.
 

Mentrestant, els inversors que continuen mantenint èter en si animar els "Flippening" - el moment en què la capitalització de mercat de Etereum excedirà de Bitcoin, i per tant destronar Bitcoin com el moneda digital dominant. El que aquests inversors no es donen compte és que el Flippening és essencialment ja sobre nosaltres. No han de ser la comparació de la capitalització de mercat de bitcoin (que significa en gran part en l'aïllament) a la tapa de mercat d'èter.

En lloc d'això, han de ser la comparació de la capitalització de mercat de l'ecosistema Etereum a Bitcoin, és a dir, la tapa de mercat total d'èter juntament amb tots els seus altcoins.

Si ens fixem en les tapes de mercat moneda digital, set dels 10 ja es basen en Etereum. Per a aquells esperant un altre duplicació ràpid en el preu, es poden deixar en espera com a valor continua a difondre a través de diverses fitxes basades en Etereum.

Diners ximple segueix diners intel·ligent

L'augment dels preus d'èter en els últims mesos s'ha traduït com era d'esperar en una enorme quantitat de premsa sobre el futur de la tecnologia.

Això ha convidat a l'especulació dels inversors que estan bastant mal informat en l'espai, i tenen la intenció de no perdre en el "costat bitcoin." inversor enorme quantitat sobre el cel ha impulsat el preu alt, amb el capital procedent de (psicològicament fràgils) especuladors que no estan versats en particular en la tecnologia.

"On són els iots dels clients" És similar al que Fred Schwed, Jr, l'autor de, va dir:

"Hi ha certes coses que no es poden explicar adequadament a una verge per paraules o dibuixos. Tampoc no poden cap descripció que podrien oferir aquí, fins i tot aproximar-se al que se sent en perdre un veritable tros de diners que va utilitzar per posseir."

Cap tipus de seguretat dominades pels inversors minoristes va tenir una enorme quantitat de volatilitat impulsada pel sentiment. Fins i tot un veterà de la borsa de valors és poc probable que tingui l'estómac per als canvis dels preus del 25% consistents en una setmana determinada. L'única raó per la majoria dels especuladors en moneda digital poden suportar aquesta volatilitat es deu a una enorme confiança en el futur retorn. Això vol dir que si aquesta confiança es trenca i el mercat corregeix, és probable que va a corregir ràpidament i amb força.

Això no és ajudat pel fet que els inversors que aflueixen no tenen idea del que fa aquesta tecnologia.

Com a prova d'això, tot el que ha de fer és mirar per l'augment del preu dels clàssics Etereum, davant els $ 5,86 el 30 d'abril a $ 21.53 a l'actualitat. Etereum clàssica, un producte d'un schismin seva comunitat blockchain any passat, no és intercanviable amb el principal blockchain Etereum. De fet, els observadors del mercat han pronosticat que Etereum clàssic serà més o menys morir.

Si bé té la mateixa tecnologia fonamental, clàssic Etereum ha essencialment res a veure amb l'adopció massiva de Etereum pels projectes recents (i la formació de l'Aliança Empresarial Etereum) - però, el preu segueix augmentant.

Si bé hi ha alguns casos d'inversió foscos que puguin adoptar-se per clàssic Etereum, que em sembla altament probable que el preu ha estat impulsat significativament major pels inversors desinformats simplement no entenen la diferència entre els dos - similar a com l'addició de ".com" a una empresa de nom el 1999, dirigit preus de les accions, de mitjana, el 74%. 

A més agreujant el problema és que s'ha produït un augment dels inversors amb un coneixement limitat de com funciona finances. Quan l'intercanvi d'GDAX Coinbase crashedto breument $ 0.10 per èter el 21 de juny (de la seva gamma actual del voltant de més o menys $ 300) com a resultat d'una ordre de venda massiva, van ser liquidats centenars de comerciants de marge.

Mentre que l'intercanvi obliga els operadors de confirmar que sou inversors acreditats amb almenys $ 5 milions en actius, tots els inversors havien de fer per accedir al triple de palanquejament del seu capital era clic en un botó dient que estaven acreditats. No es necessita coneixement del client.

No cal dir, la xerrada a Internet després d'aquest accident i les liquidacions resultants va deixar en clar que molts d'aquests "inversors acreditats" eren res d'això. En el seu lloc, eren especuladors que van prendre riscos així fora dels seus mitjans a l'espera d'alts rendiments futurs.

Peticions de Coinbase a "desfer" els oficis i les amenaces d'una demanda col·lectiva inicialment van caure en oïdes sordes, però llavors la companyia va anunciar que tant honor als oficis i compensar les pèrdues per als inversors. Deus ex machinaaside, això convida a una major inversió imprudent.

Un intercanvi insígnia ha demostrat ara que va a rescatar els marges traderswho havia pres voluntàriament riscos desmesurats. D'aquesta manera, Coinbase ha ofert efectivament una corda elàstica als inversors temerari, creant un problema de risc moral greu.

Inversors ingenus seguiran fluint en només empitjorar les coses.

Qui no ha comprat en Etereum?

Un ràpid cop d'ull al voltant de la Internet mostra l'interès públic en Etereum ha superat amb escreix el seu estat original, nínxol multitud.

Si bé l'adopció generalitzada de la tecnologia és gran, l'interès en fer-se ric està impulsant la mania més recent.

El pare de Vitalik Buterin, de 23 anys d'edat, el creador d'Etereum, va tuitejar el 13 de juny que va escoltar a 71 anys d'edat, tia d'un amic que es va llançar una inversió sense perdre en Etereum per un encarregat de la botiga de cafè: 

El propietari de tocador subproductes de negocis de Wall Street Journalquoteda, Zachary Mallard recentment per la seva perspectiva sobre Etereum front Bitcoin:

"Molts dels meus amics estan venent els seus Bitcoin i la compra de Etereum."

BroBible, un lloc web adreçat als germans de la fraternitat de la universitat, publicat una setmana piecelast titulat "Quina és la Etherum Cyrptocurrency i com va a fer ric AF?" En primer lloc, el lloc probablement hauria d'haver escrit "Etereum" correctament abans de recomanar com un producte d'inversió. En segon lloc, en un to més editorial, "AF", és a dir, "com merda", sembla una mica dubtosa com un nivell projectat de valoració.

Aquest nivell d'optimisme ridícula és a tot arreu.

Subreddits es van centrar en Etereum estan cobertes de memes sobre la compra d'Lamborghinis, i l'anàlisi tècnica (TA) el traçat de la rapidesa amb èter arribarà a $ 1.000 per moneda. Piscina inversor guiada per TA bé podria ser confiar en l'astrologia.

Els nouvinguts es queixen de la seva falta de rendibilitat immediata en una inversió que ha crescut un 90% de reducció en l'últim mes sol. Una tendència a l'alça és ara tan alta que el valor per defecte quan no hi ha notícies és una tendència a la baixa en els preus, el que implica que l'aire tan aviat com sigui calent de premsa optimista deixa de ser bombejada en, Etereum es desinflarà.

Això no és una atmosfera que indica la inversió racional.

Com Bernard Baruch va escriure sobre l'auge de 1929:

"Els conductors de taxi et van dir què comprar. El limpiabotas li podria donar un resum de notícies financeres del dia mentre treballava amb el drap i polonès. Un vell captaire que patrullen regularment el carrer davant de la meva oficina ara em va donar consells i em suposem, gastat els diners que jo i altres li van donar al mercat. El meu cuiner tenia un compte de corretatge i seguit de prop el ticker. Els seus beneficis de paper van volar ràpidament lluny en la ventada de 1929. "

La setmana passada un conductor Uber em parlava de les seves inversions en moneda digital. La història no es repeteix, però sí rima.

Seran els comerciants institucionals salvar el dia? Per desgràcia per als toros, l'ingrés d'actors institucionals convencionals sembla poc probable en el curt termini.

Cobertura més recent de Goldman Sachs (només escrit després dels inversors els va pregar que cobrir bitcoin) va declarar que cryptocurrencies estan en una bombolla. Els OIC (que es detallen a continuació) molt clarament confirmen aquesta hipòtesi.

Una vegada que millora la regulació del govern (que és l'antítesi de la natura descentralitzada i anàrquica de la tecnologia en primer lloc), l'interès institucional, sens dubte, donar volta a l'acció, però per ara, els bancs d'inversió que comercien directament les monedes sembla poc probable.

OIC = 'idiotes constantment overbuying'

Les valoracions de l'OIC són una bogeria. Etereum bàsicament només s'ha convertit en una "màquina d'ICO."

Es tracta d'empreses que aconsegueixen finançament nivell de la Sèrie C de productes de nivell llavor - estem parlant de desenes de milions en les valoracions dels llibres blancs i els equips que no tenen historial. Molts d'aquests es produirà un error.

Etereum en si només es va aixecar $ 18 milions durant la seva venda multitud.

L'any passat, una empresa que ICO'd va prendre els diners dels inversors i se'n va anar de vacances a Espanya. En aquest moment, la SEC no li faria res fins i tot si només ho van cremar davant dels seus ulls. Aquest és el Salvatge Oest del capitalisme.

Només per prendre el pols del mercat actual, aquí hi ha dues OIC recents que han tingut més banderes vermelles que els Jocs Olímpics de Pequín si s'avalua per la comunitat de capital de risc professional, però va tenir èxit OIC astronòmicament.

Annex 1: Bancor, un mercat de decisions d'inici que no va poder fer correctament el seu propi mercat

Bancor va elevar al voltant de $ 153 milions en aproximadament tres hores. Encara no van preveure això: la campanya de finançament va sobrepassar l'objectiu inicial de $ 51 milions, i per tant s'infla el subministrament de fitxes de Bancor més del 50% de la quantitat prevista, mentre que al mateix temps un embús a tota la xarxa Etereum.

Això és bastant irònic, congestió de la xarxa donada és una crítica més comunament dirigides contra Bitcoin.

Poc després de l'OIC, un article titulat "Bancor és defectuós" enfilat el concepte global del sistema Bancor (encara no existent) en nombrosos nivells. Mentre Bancor va emetre una llarga resposta, el gran nombre de qüestions plantejades per la crítica posa en dubte si els inversors realment sabien el que estaven ficant.

La meva suposició: la majoria dels inversors no tenen idea del que realment fa Bancor.

Annex 2: Patientory, una startup registres sanitaris sense registre de la seva pròpia

Patientory ICO'd recentment a $ 7,2 milions, i en l'actualitat, menys d'un mes més tard, té una capitalització de mercat al nord de $ 20m (després d'arribar a un màxim de $ 60m al mig). El seu CEO té menys de quatre anys d'experiència professional i un fons no tècnica (ella té un mestratge en administració d'empreses i Bas duals en els estudis Africana / espanyol), i s'està executant una empresa la capitalització de mercat va passar de $ 7,2 milions a $ 60 milions en un sol mes, tot i no tenir un producte o ingrés acabat, molt menys benefici.

Per a aquells interessats en més detalls, un pla de negocis de set punts critiqueof de Patientory mordaç està en línia. El fet que les dades del pacient, possiblement, podria haver pèrdues en el blockchain pública, i s'han de registrar de forma permanent és només una preocupació entre molts.

Si bé hi ha només dos exemples, són bastant representatiu del mercat en general. Mentre que altres companyies tenen molt més creïble plans (MTD i Mysterium de Brave són dos em resulta convincent), les valoracions de totes aquestes empreses estan intrínsecament relacionats. Una vegada que uns pocs grans arrencades blockchain fallen, confiança dels inversors en tot l'ecosistema es va fer miques com la gent s'afanya a vendre les seves fitxes abans que siguin inútils.

Fins i tot assumint noves empreses que fallen no provocar una correcció a curt termini, els OIC en general han donat lloc a la concentració d'èter en mans d'aquestes noves empreses sobrevalorades. CEO no poden pagar als empleats i els costos de desenvolupament en èter - que necessitaran per transferir això a Fiat per tal de fer-ho.

Una vegada que tot el començament de liquidació, les altres empreses van a ser incentivat de manera similar a vendre les seves participacions amb la finalitat d'obtenir la major quantitat de diners fiduciari com sigui possible. Mentre que les arrencades són incentivats per mantenir l'èter per tal de mantenir el preu estable, han de tot i que els preus del mercat contra caigudes i paralitzant les seves reserves no fiduciàries.

La línia de fons

Sóc optimista sobre blockchain, i molt optimista sobre Etereum.

No obstant això, jo no compraria en aquest preu. Si vostè va comprar a molt per sota del preu actual i segueix mantenint polsada, molt bé. No obstant això, el potencial de creixement en comparació amb el risc sembla torta al preu d'avui. Els diners intel·ligent es va posar en molt per sota de la xifra actual (i potencialment aviat pot estar fora). Si primer sentit parlar de Etereum de The New York Times, vostè no són els diners intel·ligent.

Potser estic totalment equivocat. Potser l'afluència interminable de dòlars dels inversors supera el fracàs inevitable de la major part d'aquestes companyies ICO'd. O potser vostè pot mesurar el temps de l'horitzó d'aquesta crisi. Si és així, més poder per a vostè. Però el que si la caiguda passa quan estàs dormit? Els mercats 24/7 tenen aquest problema.

I si un accident bufa a través de tota la cartera de comandes, i el seu límit de pèrdua s'omple molt per sota del seu valor en la col·locació? Això va passar la setmana passada per a molts inversors.

Si vostè està interessat en esprémer algun benefici addicional, aquests són els riscos que haurà de prendre.

Resumir:

    1. El preu de Etereum s'ha disparat a l'alça en els últims mesos, el que indica el potencial de blockchain.
    2. Diners mut ara ha seguit els diners intel·ligent.
    3. El preu d'èter pot haver-se estabilitzat a causa de la OIC ja que proporciona una sortida per a la sortida de capitals.
    4. Molts d'aquests OIC es produirà un error, castigar els diners ximple i induir una correcció.

La meva predicció és Etereum tindrà un gran èxit en els propers sis mesos. Prengui els guanys fàcils i esperar que la correcció.

Compte amb aquest hotel.

Aquest article es va publicar anteriorment al blog Mitjana de l'autor. S'ha tornat a publicar aquí amb permís. S'han fet canvis menors.

Exempció de responsabilitat: Aquest article no ha de ser pres com, i no està destinat a proporcionar, assessorament d'inversió. Si us plau, dur a terme la seva pròpia investigació a fons abans d'invertir en qualsevol moneda digital.

Notícies relacionades


Post ICO

Els estafadors de lICO roben 500.000 dòlars en el projecte Phony Enigma Project Pre-Sale Launch

Post ICO

Huobi llança un token, però no és un ICO

Post ICO

Les inversions de lICO Passen els fons de VC al mercat de Blockchain primer

Post ICO

ICO Mania ha calmat un poc, i això no és tan dolent

Post ICO

ICO insightful? Telecom Giant Telenor vol interrompre els mitjans de comunicació amb els tokens

Post ICO

Gairebé la meitat del finançament de lICO arriba a Europa, informa Find

Post ICO

Mark Cubas respon al Fons de Token de $ 20 milions dempleats de Coinbase anterior

Post ICO

500 iniciatives Recluta Ex-MySpace VP per Mentor Bitcoin Business

Post ICO

Regulador de Nova Zelanda: Criptocurrencies són valors

Post ICO

Informe Credit Suisse Explora Impacte Blockchain en 14 accions públiques

Post ICO

Kik podria moure els seus tokens ICO a un nou Blockchain

Post ICO

Linforme que adverteix SAFT pot augmentar el risc legal de vendes de toques