Bitcoin el 2017: una cobertura de devaluació de divises per als mercats emergents | CAT.DemocraziakmZero.org

Bitcoin el 2017: una cobertura de devaluació de divises per als mercats emergents

Bitcoin el 2017: una cobertura de devaluació de divises per als mercats emergents

Vinny Lingham és el CEO d'inici d'identitat ciutadana, i l'ex fundador de la plataforma mòbil de targeta de regal Gyft.

En aquest article d'opinió, Lingham dóna una visió general de l'evolució positiva recent de Bitcoin, la predicció d'un bitcoin $ 1.000 abans de final d'any, i fins i tot un bitcoin $ 3.000 per 2018.

Després d'haver escrit "Bitcoin Despertar" a l'abril, Bitcoin s'ha mogut de la negociació en el rang de $ 400 dòlars a la vora de $ 1.000.

Aquesta és la primera vegada que això ha succeït des de 2013, com ho havia pronosticat en aquest bloc. Però per ser encara més clar, vaig dir que anava a colpejar $ 15 mil milions d'capitalització de mercat d'aquest any, el que em complau informar que va passar avui oficialment quan el pricebreached $ 934.

Però abans de trencar als meus pensaments per 2017, el que volia assenyalar un parell de coses.

En total, el preu del bitcoin va passar menys de 48 hores a la zona de $ 800, després d'oscil·lar de costat durant setmanes en els $ 700S.

No està del tot clar quant de temps Bitcoin encara ha de negociar en el 700 de subministrament per netejar latent, però dubto notarem el 800 de.

- Vinny Lingham (@VinnyLingham) 4 desembre 2016

A part dels tweets control habituals que responen a aquest tweet, també vaig rebre algunes respostes afavoridors.

Per molt que m'agrada l'atenció, i l'aparició de tals sobrenoms "Bitcoin Oracle" (Gràcies a encunyar TwoBitIdiotfor ell!), Em sento la necessitat de fer un punt de dues coses, en particular.

En primer lloc, no tinc una bola de vidre, i tot el que dic té un cert percentatge de possibilitats que poden tenir origen o no ocorren - vivim en un món probabilístic, de manera que quan faig una crida, és perquè crec que el resultat és molt probable , però això no sempre vol dir que sigui cert.

En segon lloc, jo sóc un tipus macro, amb un gran enfocament de la imatge. Jo no miro els gràfics de comerç cada dia (només que no tinc el temps!) I encara no negociar activament més, jo entenc coses com l'apalancament, el lliscament i la liquiditat en els mercats bastant bé. No faig anàlisi tècnica, com a factors macro es desplaçaran el camp de joc i pertorbar les llistes, així que al meu entendre, que sovint són els més utilitzats per mirar cap enrere i no cap endavant.

La majoria de les trucades es basen en fonaments que he complert des de coneixement pràctic dels fluxos de capital, l'oferta i la demanda i altres perspectives fonamentals sobre l'economia, la psicologia, els diners, els negocis, la teoria de jocs i una sèrie d'altres temes - incloent experiències de vida i les diferències entre viure a l'Àfrica del Sud i els EUA (controls de capital, la hiperinflació que condueix al col·lapse de la moneda Zimbabwe, entorns d'altes taxes d'interès, etc).

Si vostè ha llegit els meus missatges anteriors, es donarà compte que aquest és el cas quan jo estava a terme els fonaments de per què crec que les coses en el món Bitcoin es jugarà el camí pronòstic o suggerir.

Això no és màgia o coses bola de vidre, és només observacions que he fet d'analitzar gran quantitat de dades dispars i la informació derivada de múltiples fonts i després tractar d'entendre tot això.

I, de vegades vaig a estar malament.

A la fi del 2016 augment dels preus

Dit això, crec que Bitcoin ha realitzat especialment bé durant el mes passat per dues raons principals.

La primera es deu en gran part als factors macroeconòmics - desmonetització en llocs com l'Índia i Veneçuela, les preocupacions geopolítiques per l'elecció Trump i el més important, però més incompresa, la recent pujada de taxes de la Fed (que exerceix pressió sobre les monedes de mercats emergents, enforteix el dòlar i crea un augment en el comerç / BTC de divises).

Al seu torn, això crea compres estrangeres addicional i la demanda de Bitcoin com una cobertura de divises, sobretot fora dels EUA..

El segon factor és que després de la marca preu de $ 800 és violada, hi va haver un interval de subministrament buit entre $ 800- $ 900 (és a dir: no hi havia una gran quantitat de venedors, per diverses raons que seria llarg d'explicar en aquest post).

Això va donar lloc a un short squeeze eficaç i va empènyer el preu per sobre de $ 900 molt ràpidament.

Més probable és que ens trobarem un període potencialment curta de la consolidació al voltant dels $ 900 baixes, abans de començar a provar la barrera dels quatre dígits, possiblement amb un o dos mini pics a mitjans $ 900 i després un vendre de nou en els $ 800s superiors / baixos $ 900S ja que el mercat té els seus peus.

Existeix també l'impacte de cap d'any de la presa de guanys al voltant de 31 de desembre però no esperin que sigui fora d'aquests rangs.

Dòlar pujades de tipus

Com he al·ludit en el punt anterior, la Fed les taxes d'interès d'impacte bitcoin en un grau que la majoria de la gent no va a entendre.

Aquest és un tema per un post molt més temps, de manera que haurà de ser breu aquí.

En essència, com més grans siguin els tipus pugen, més gran serà la demanda de Bitcoin serà. La divergència que es veu està passant perquè l'or s'ha vist molt afavorit pels errors d'or per raons històriques (en temps de crisi, etc.) com la botiga de go-to de matèries primeres a força de valor si ocorre un col·lapse econòmic. Això va ser seguit sovint per un període de baixes taxes d'interès i llavors la inflació.

La inflació no està succeint als EUA, a causa de la flexibilització quantitativa.

Com a resultat, l'or segueix sent sobrevalorat, especialment si la Fed ara continua elevant les taxes, que espero produirà. Bitcoin s'aixecarà amb una alça del tipus d'interès perquè a diferència d'or, hi ha Upside addicional en el valor del capital d'bitcoin, de manera que la necessitat d'algun tipus de rendiment per compensar que es redueix considerablement.

Quan la Fed puja les taxes, les economies emergents tenen la seva moneda devaluada, el que eleva el preu efectiu de Bitcoin per a la gent en aquests mercats, la creació de més valor de l'equitat en les seves bitcoins i augmentant la demanda per més.

Això es deu al fet que el preu per extreure un Bitcoin és en gran part uniforme (preu de l'electricitat a un costat) en tots els països del món, ja que és una mercaderia que es negocia lliurement a través dels mercats globals (costos de les entrades de treball no guarden relació amb Bitcoin, a diferència de l'or).

Si la seva moneda es devalua, només li costa més a la meva un bitcoin o comprar un bitcoin. El mercat no li importa com la seva moneda s'està realitzant.

Contraarguments

Alguns podrien argumentar que bitcoins no proporcionen un rendiment similar a l'or i per tant han d'estar subjectes a les mateixes pressions de preus que impacten en el metall preciós com les taxes d'interès pugen.

No obstant això, la realitat és que la capitalització de mercat actual de Bitcoin és fraccionada per l'or i així, de moment, la revalorització del capital esperat de Bitcoin en gran mesura descarta la necessitat d'una corba de rendiment en aquest moment. Això pot canviar en el futur.

Per ampliar sobre la política monetària de la Fed una mica més, el món ha estat en una borratxera del deute basat en el dòlar per als actius i l'equitat en els últims vuit anys, amb baixes taxes d'interès en mínims històrics, el que explica en part la política de tipus d'interès negatiu (NIRP) d'alguna països (veure RealVisionTV.comfor informació més detallada aquí).

Quan les taxes pugen, les entitats (corporacions o governs) tenen a continuació, realitzar els pagaments de taxes d'interès en dòlars i, en fer això, llavors han de vendre la moneda local. Això al seu torn debilita encara més les monedes locals - tractar amb eficàcia per tancar una posició curta en dòlars de forma regular.

Això és per sobre de qualsevol liquidació de posicions de carry trade que ja no són rendibles amb dòlars de cost més alt, i així un cicle viciós. El fons és que augments de les taxes devaluen les monedes estrangeres i enfortir el dòlar.

Això és particularment visible en els països on les entitats amb ingressos en moneda local han estat finançant deutes en dòlars i sense prou ingressos basat en el dòlar.

Bitcoin es veu que està guanyant en parells de mercat el preu en moneda local, el que fa que sigui molt més desitjable i, en efecte, augmenta la demanda, a causa de impuls dels preus a l'alça en les divises que genera més demanda de Bitcoin.

$ 3.000 per davant

Sense cap dubte, Bitcoin s'elevarà encara més l'any que ve - espero estar dins del rang de $ 3.000 per a finals de l'any que, com he previst anteriorment.

En general, jo comparo l'última pujada de preus en 2013 a $ 1.255 com "exuberància irracional", similar al pic de la bombolla dot.com - així que no espero una altra com aquesta de nou, però podria estar equivocat.

De la mateixa manera, el món de la tecnologia finalment aixafada aquests alts "bombolla" una vegada que la tecnologia i els negocis madurat i es van construir cap a màxims més alts i fins i tot més sostenible, post 2000.

Des del màxim anterior de bitcoin, han passat més de tres anys. Moltes coses han canviat des de llavors, i vaig a escriure un post de seguiment que s'expandeix en alguns dels temes esmentats amb més detall, però per ara, vaig a resumir les meves expectatives per al proper any.

2017 per Bitcoin

De cara al futur, podem esperar raonablement baixa volatilitat per Bitcoin (potser un parell d'immersions aquí i allà), un ritme constant de creixement, els casos més generals d'ús de la indústria i aplicacions per a Bitcoin, i l'adopció de segregada Testimoni (SegWit) per gestionar escalament.

La meva empresa, Cívica, està construint una plataforma basada en la identitat blockchain i estic molt entusiasmat amb les perspectives de la utilització d'un llibre de comptabilitat pública per a la gestió d'identitat global (i no, no emmagatzemem la seva informació personal en l'blockchain!).

També és probable que és el patrocini del govern o suport de les empreses relacionades amb bitcoin-i és més probable la compra, dirigida pel govern de bitcoins o la inversió en empreses de mineria bitcoin o similars.

Repressió governamental potencials sobre Bitcoin en alguns països, a causa de la fugida de capitals o la pèrdua del control de canvis es podien veure també. No obstant això, això farà pujar el preu de bitcoin en els mercats negres en aquestes economies.

Que es pot esperar un creixement de dos a tres vegades el preu global el 2017 per al parell USD / BTC.

Això pot donar lloc a preus bitcoin en altres monedes és de fins a 4x a 7 vegades, però crec que és just dir que l'aparellament USD / BTC és el que hem d'utilitzar com a punt de referència.

Si bé aquestes són totes les novetats interessants, hi ha alguns esdeveniments que són poc probable que passi.

Creixement parabòlic (20x augments) és poc probable, és a dir: bitcoin a $ 10,000 probablement no va a succeir en 2017.

Un forquilla dur també és realista, tenint en compte el que va succeir amb Etereum (I li donaria un 5% de probabilitat que ocorri).

L'adopció del consumidor seguirà el rastre, i no crec que anem a veure l'adopció massiva de Bitcoin com a moneda de cap tipus pel consumidor mitjà. M'agradaria tornar a argumentar que Bitcoin és una mercaderia avui, no una moneda. Això canviarà en el temps.

L'autor agraeix a @viviedi, Craig Montuori, Zach Herbert i Andrew DeSantis per ajudar a la preparació d'aquest article.

Aquest article va ser publicat originalment en el mitjà i ha estat reeditat amb el permís de l'autor. La peça no està destinat a ser, i no ha de ser pres com, assessorament d'inversió.

PricesBitcoin2016 a la Revista

Notícies relacionades


Post Bitcoin

Per què Bitcoin necessita que els advocats superin la bretxa tecnològica

Post Bitcoin

Retorn de vida curta? Bitcoin lluita per reprendre $ 7,200

Post Bitcoin

21 CEO revela nous consells sobre la missió més gran de linici de Stealth

Post Bitcoin

Bitcoin en els titulars: Mitjana Ga-Ga per Goldman Sachs

Post Bitcoin

Patrick Murck conté nova direcció per a la Fundació Bitcoin

Post Bitcoin

El 2017 durà a terme el gran debat de Bitcoin?

Post Bitcoin

Bitcoin en els titulars: Rolling With the Punches

Post Bitcoin

De Brexit a Bitfinex: Quin tipus de preu de Bitcoin el 2018

Post Bitcoin

Bitcoin en els titulars: Spin polític i dades segrestats

Post Bitcoin

Conferència de Bitcoin dAmèrica del Nord per arribar a Miami el 25 de gener

Post Bitcoin

Bitcoin 2018 La conferència dAmsterdam llança el calendari complet

Post Bitcoin

Què és exactament el govern nord-americà que pensa en Bitcoin?